原标题17正通01 武汉正通联合实业投资集团有限公司年年度报告（更正版）

武汉正通联合实业投资集团有限公司 公司债券 年年度报告 （更正版） 二〇二一年四月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 重大风险提示 投资者在评价和购买本公司公司债券时，应认真考虑各项可能对债券的偿付、 债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读《募集 说明书》中 “风险与对策 ”章节有关内容。 1、于 年初爆发的新冠疫情令汽车销售行业面临不确定性及挑战，公 司业务运营，尤其是 4S经销店业务受到严重影响。公司位于湖北省与北京市的 门店较中国其他地区所受疫情冲击更为严重。目前，公司正积极应对疫情对公司 营运造成的影响，并采取可行、有效的措施减弱及控制影响。 2、年下半年，公司为应对财务表现持续下滑及日益紧张的流动资金 状况，采取各项措施以改善其流动资金。该等必要的措施使得公司在某些情况下 未能满足与汽车制造商订立的买卖协议中若干对经销业务最为重要的指标，例如 客户满意度评级。因此，汽车制造商或将终止或决定暂停多项经销权。公司已就 此类问题采取改善措施并与汽车制造商积极磋商。截至 年 12月 31日，公 司已逐步恢复多项经销权，但部分主要经销协议已被终止或仍被继续暂停。在此 背景下，公司年内未能实现 年度的购销目标。公司将继续对其若干表现较 差的 4S店作出调整，并战略性地计划减少新车购买量，以最大程度地利用财务 资源。 3、报告期内，公司合并利润表中净亏损人民币 6,025,832,700元。且截止于 年 12月 31日，公司合并资产负债表中流动负债已超过流动资产人民币 3,028,082,797元。若公司无法从其未来经营中获得充裕的现金流入、对到期银行 贷款进行展期或再融资并获得额外融资，将有可能影响到公司财务的稳定。 目录录 重要提示2 重大风险提示3 目录4 释义5 第一章公司及相关中介机构简介6 第二章公司债券事项8 第三章财务和资产情况11 第四章业务和公司治理情况 第五章重大事项28 第六章财务报告28 第七章备查文件目录30 释义 在本年度报告中，除非文中另有规定，下列词语具有以下含义： 发行人本公司 正通联合 公 司 指武汉正通联合实业投资集团有限公司 本次债券指 武汉正通联合实业投资集团有限公司 17年面向合格投资 者公开发行公司债券（第一期） 登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 主承销商簿记管理人指东北证券股份有限公司 监管银行账户监管人指汉口银行股份有限公司汉正街支行 《债券持有人会议规则》指 《武汉圣泽捷通物流有限公司公开发行 15年公司债券债 券持有人会议规则》 《公司章程》指《武汉正通联合实业投资集团有限公司章程》 法定节假日或休息日指 中华人民共和国的法定及指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节 假日和或休息日） 工作日、交易日指深圳证券交易所的营业日 元万元亿元指人民币元万元亿元。 中国正通指中国正通汽车服务控股有限公司 第一章公司及相关中介机构简公司及相关中介机构简介 1、公司基本情况 （一）基本情况 公司名称：武汉正通联合实业投资集团有限公司 住所：武汉经济技术开发区车城西路88号 法定代表人：王木清 办公地址：武汉经济技术开发区车城西路88号 邮政编码：430000 （二）联系方式 信息披露事务负责人：李著波 联系地址：武汉经济技术开发区车城西路88号 联系电话：01063829393 传真：01063866506 电子邮箱：lizbzhengtongautocom （三）登载年度报告的交场所网址及年度报告备置地 投资者可至本公司查阅本年度公司债券年度报告，或访问深圳证券交易所网站 （szsecn）进行查阅。 （四）报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变 更情况 公司的控股股东和实际控制人分别为升涛发展有限公司和王木清，控股股 东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员在报告期内未发生变更。 2、相关中介机构情况介绍 本次债券相关中介机构情况如下： 1、主承销商受托管理人：东北证券股份有限公司 住所：长春市生态大街 6666号 法定代表人：李福春 联系人：于耀茹 办公地址：北京市西城区锦什坊街 28号恒奥中心 D座东北证券 电话： 01063210757 2、审计机构：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国北京东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层 执行事务合伙人：邹俊 签字会计师：陈轶、刘昊权 3、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 住所：北京市东城区南竹杆胡同 2号1幢60101 法定代表人：闫衍 联系人：梁晓佩 联系电话： 02160330988 4、募集资金专项账户开户银行：汉口银行股份有限公司汉正街支行 住所：武汉市硚口区利济南路 107109号 法定代表人：张利阳 联系人：潘小嫚 联系电话： 02785641745 3、中介机构变动情况 报告期内本次债券中介机构未发生变更的情况。 第二章公司债券事项 1、本次债券基本信 公司债券事项 1、本次债券基本信息 1、本次债券 债券名称：武汉正通联合实业投资集团有限公司 17年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期） 债券简称： 17正通01 代码： 112511 发行日：17年3月24日 到期日： 22年3月24日，附第 3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回 售选择权。 债券余额：人民币 3亿元 利率： 750% 还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利 息随本金的兑付一起支付。 公司债券上市交易场所：深圳证券交易所 投资者适当性安排：合格机构投资者 报告期内，本期债券已按时足额完成 19债券年度利息支付，已行使 发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券当前余额为人民币 3亿元。 2、募集资金使用情况 本期债券募集资金 300亿元人民币，扣除发行费用后全部用于偿还银行等 金融机构借款。截至 年 12月 31日，募集资金已使用完毕。 截至本报告出具日，本次债券募集资金的使用与《武汉正通联合实业投资集 团有限公司 17年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 承诺的用途一致，募集资金专项账户运作规范。 3、资信评级情况 报告期内，本公司已委托中诚信国际信用评级有限责任公司担任本次债券 的跟踪评级机构，评级机构 本公司已委托中诚信国际信用评级有限责任公司担任本次债券 的跟踪评级机构，评级机构于 21年4月2日在深圳证券交易所网站披露了《中诚 信国际关于调降武汉正通联合实业投资集团有限公司主体及债项信用等级的公 告》，公告中发行人主体信用等级由 AA调降至 AA，评级展望为负面；债项信 用等级由 AA调降至 AA，评级展望为负面。21年度跟踪评级报告将于 21年6 月30日前披露至深圳证券交易所网站。 报告期内，资信评级机构因发行人在中国境内发行其他债券、债务融资工具 对发行人进行主体评级的，上述评级与本次债券信用级别不存在差异情况。 4、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 本期债券无担保，报告期内，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保 障措施未发生重大变化。报告期内，本期债券的偿债计划执行情况与募集说明 书约定一致，发行人已按时足额偿付本期债券 19债券年度利息。 5、公司债券债券持有人会议召开情况 报告期内，本次公司债券于年2月10日召开“武汉正通联合实业投资集 团有限公司 17年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（17正通01） 年第一次债券持有人会议”。本次持有人会议召集人为武汉正通联合实业投资集 团有限公司，会议采用非现场方式，共有 8家机构以非现场参会的方式参会。参 会机构所持表决票共 2,422,430票（以每一张本期债券（面值为人民币 100元）为 一票表决权，下同），占持有人会议总表决票 3,000,000票的8075%。 会议审议并通过了议案一《关于豁免 、中有关本次债券持有人会议召开的部分条款约定的议案》和议案二《关于延长 回售登记期的议案》。 本次债券持有人会议经北京市竞天公诚事务所见证并出具《北京竞天公诚 事务所关于武汉正通联合实业投资集团有限公司 17年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 年第一次债券持有人会议的法律意见书》，认为本次 债券持有人会议的召集、召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、会议的表 决程序符合《公司法》等有关法律、行政法规、规范性文件以及《募集说明书》 、《会议规则》的相关规定，本次债券持有人会议所通过的决议合法有效。 6、债券受托管理人履职情况 东北证券作为本次债券的主承销商和受托管理人，履行募集说明书及受托管 理协议约定的义务，在报告期内对发行人进行持续跟踪和监督。 （一）存续期督导 东北证券持续关注和调查了解了发行人的经营情况、财务状况、资信状况、 募集资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重大事项。东北证券持续督导 发行人履行信息披露义务，督促发行人按时偿付债券利息。 （二）报告期内受托管理人与发行人利益冲突情 6、债券受托管理人履职情况 东北证券作为本次债券的主承销商和受托管理人，履行募集说明书及受托管 理协议约定的义务，在报告期内对发行人进行持续跟踪和监督。 （一）存续期督导 东北证券持续关注和调查了解了发行人的经营情况、财务状况、资信状况、 募集资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重大事项。东北证券持续督导 发行人履行信息披露义务，督促发行人按时偿付债券利息。 （二）报告期内受托管理人与发行人利益冲突情形 年度，发行人与受托管理人之间不存在《债券受托管理协议》中约定利 益冲突的情形，无需采取相关风险防范、解决机制。 （三）受托管理人报告 受托管理人已于 年 6月 29日披露《武汉正通联合实业投资集团有限公 司 17年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 19年度受托管理事务 报告》，年度受托管理报告预计将于 21年 6月 30日前披露，受托管理报 告详见 szsecn。 第三章财务和资产情况 本节所引用19、年度年度末财务数据均引自毕马威华振会计师事务 所（特殊普通合伙）出具的毕马威华振审字第2103844号审计报告。 1、会计政策变更的说明 公司于19年度首次执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则修 财务和资产情况 本节所引用19、年度年度末财务数据均引自毕马威华振会计师事务 所（特殊普通合伙）出具的毕马威华振审字第2103844号审计报告。 1、会计政策变更的说明 公司于19年度首次执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则修订 《关于修订印发19年度一般企业财务报表格式的通知》（财会 [19]6号）、《企 业会计准则第7号——非货币性资产交换（修订）》（“准则7号（19）”）、《企业 会计准则第12号——债务重组（修订）》(“准则12号（19）”)。 与公司相关的并于 年生效的企业会计准则包括：《企业会计准则解释第 13号》（财会[19]21号）（“解释第13号”）与《新冠肺炎疫情相关租金减让会计 处理规定》（财会[]10号）。 公司 年度沿用财会[19]6号规定的财务报表格式编制 年度财务 报表。 2、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据以及财务指标列示如下： 单位：万元 主要会计数据和财务指标 年 12月 31 日年 19年 12月 31 日19年 本期比上年同 期增减 总资产 1,973,71474 2,868,55491 3119% 归属于母公司所有者权益 500,81523 1,101,65007 5454% 营业收入 1,725,45909 3,443,72543 4990% 归属于母公司所有者的净利润 601,61103 81,56808 83756% 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 675,73244 246,49465 37414% 经营活动产生的现金流量净额 ,29761 256,15988 98% 投资活动产生的现金流量净额 56,07544 59,04235 503% 筹资活动产生的现金流量净额 26,29407 301,38036 9128% 期末现金及现金等价物余额 33,85125 95,95934 6472% 流动比率 078 118 3390% 速动比率 064 097 3402% 资产负债率 7328% 6061% 1967% EBITDA全部债务比 073 022 43182% 利息保障倍数 1376 217 73410% EBITDA利息保障倍数 1279 273 56850% 现金利息保障倍数 456 395 1544% 贷款偿还率 10000% 10000% 利息偿付率 10000% 10000% 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 1、全部债务 =长期债务 +短期债务；短期债务 =短期借款 +交易性金融负债 +应付票据 +一年内到期的非流动负债 +其他流动负债；长期债务 =长期借款 +应付债券 +长期应 付款； 2、EBITDA=利润总额 +计入财务费用的利息支出 +固定资产折旧 +摊销； 3、流动比率＝流动资产 流动负债； 4、速动比率＝（流动资产 存货） 流动负债； 5、资产负债率＝总负债 总资产； 6、EBITDA全部债务比 =EBITDA全部债务； 7、利息保障倍数＝（利润总额 +计入财务费用的利息支出） （计入财务费用的利 息支出+资本化利息支出）； 8、现金利息保障倍数 =（经营活动产生的现金流量净额 +现金利息支出 +所得税付现 ）现金利息支出 9、EBITDA利息保障倍数 =EBITDA（计入财务费用的利息支出 +资本化利息支出） 10、贷款偿还率：实际贷款偿还额 应偿还贷款额； 11、利息偿付率：实际支付利息 应付利息。 主要指标变动情况分析： （一）总资产 年末，公司总资产为 1,973,71474万元，较 19年度同期降幅为3119%， 主要系公司本年度业务运营受新冠疫情影响，利润呈现负增长趋势，同时公司为 控制负债规模，降低财务费用，偿还了大量的债务， 年末公司货币资金、其 他应收款，及存货等流动资产较19年末大幅减少，使得总资产较去年同期发生 较大降幅。 （二）归属于母公司所有者权益 年末，公司归属于母公司所有者权益为 500,81523万元，较 19年度同 期降幅为5454%，主要系公司本年度业务运营受新冠疫情影响，发生业绩亏损， 使得归属于母公司所有者权益较去年同期发生较大降幅。 （三）营业收营业收入 年度，公司营业收入为1,725,45909万元，较19年度同期降幅为4990% 。营业收入主要由销售整车、销售整车备件及维修服务等收入构成。年度， 公司营业收入下降主要系公司本年度业务运营受新冠疫情影响，公司整车销售收 入下降所致。 （四）归属于母公司所有者的净利润 年度，公司实现归属于母公司所有者的净利润为601,61103万元，较 19年度同期降幅为5454%。年度，公司整车销售收入下降，同时整车销售 毛利率下降，期间费用相对增加，使得公司营业利润、利润总额、归属于母公司 所有者的净利润均大幅下降。 （五）息税折旧摊销前利润（EBITDA） 年末，公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）为67573244万元，较 19 年度同期降幅为 37414%。年公司息税折旧摊销前利润（ EBITDA）的下降 主要系本年度业务运营受新冠疫情影响，公司整车收入下降，同时整车销售毛利 率下降，期间费用相对增加，使得公司利润总额大幅下降，呈现负增长趋势。 （六）经营活动产生的现金流量净额 年末，公司实现经营活动产生的现金流量净额为,29761万元，经营 活动产生的现金流量净额较上年大幅减少，主要是由于本年度净亏损，同时资 产减值准备金额较去年同期增加。 （七）投资活动产生的现金流量净额 年末，公司投资活动产生的现金净流出额为56,07544万元，投资活动 产生的现金净流出较上年大幅减少，主要是公司根据宏观及行业环境减少了投 资、构建固定资产、无形资产和长期资产的款项。 （八）筹资活动产生的现金流量净额 年末，公司筹资活动产生的现金净流出额为26,29407万元，筹资活动 产生的现金净流出减少的原因系公司在报告期内减少融资租赁相关支出与筹资 活动相应现金支出。 （九）期末现金及现金等价物余九）期末现金及现金等价物余额 年末，公司经营活动、投资活动和筹资活动综合影响，报告期内公司 现金及现金等价物较19年末大幅减少。 （十）流动比率 年末，公司流动比率为 078，较 19年度同期降幅为 3390%，系发行 人 年度业务运营受新冠疫情影响，公司货币资金、应收账款、预付款项、 其他应收款，与存货等主要流动资产较去年同期均有所下降。 （十一）速动比率 年末，公司速动比率为 064，较 19年度同期降幅为 3402%，主要系 公司本年度业务运营受新冠疫情影响，公司主要流动资产较去年同期均有所下降。 （十二）EBITDA全部债务比 年末，公司EBITDA全部债务比为073，较19年度同期降幅为43182% ，主要系公司本年度业务运营受新冠疫情影响，公司整车销售收入下降，公司营 业收入、营业利润、利润总额、息税折旧摊销前利润（EBITDA）均大幅下降， 导致EBITDA全部债务比同步大幅下降。 （十三）利息保障倍数 年末，公司整车销售收入下降，同时整车销售毛利率下降，期间费用 相对增加，使得公司营业利润、利润总额大幅下降。因此，报告期内公司利息 保障倍数降幅增大。 （十四）EBITDA利息保障倍数 年末，公司整车销售收入下降，同时整车销售毛利率下降，期间费用相 对增加，使得公司营业利润、利润总额大幅下降。因此，报告期内公司 EBITDA 利息保障倍数降幅增大。 （十五）现金利息保障倍数 19年末、年末现金利息保障倍数分别为395、456。年度公司经 营活动产生的现金流量大幅减少，但所得税费用巨额增加，同时现金利息支出 降幅较大，使得现金利息保障倍数的变化幅度不大。 3、主要资产和负债变动情况 单位：万元：万元 主要会计数据和财务指标 年 12月 31日 19年 12月 31日 本期比上年同期 增减 货币资金 159,14034 299,83410 4692% 应收账款 105,21603 143,43048 2664% 预付款项 73,89486 107,85297 3149% 其他应收款 488,81352 954,67416 4880% 存货 178,53024 339,46041 4741% 流动资产合计 1,046,77646 1,893,19600 4471% 固定资产 423,34746 447,47837 539% 在建工程 165,56284 193,48359 1443% 无形资产 244,37089 261,53895 656% 非流动资产合计 926,93828 975,35891 496% 资产总计 1,973,71474 2,868,55491 3119% 短期借款 779,90125 732,67769 645% 应付票据 69,930 231,92884 6985% 应付账款 127,19219 130,41808 247% 预收款项 91,14379 89,03222 237% 应交税费 125,40972 289,48366 5668% 其他应付款 115,27210 86,15838 3379% 一年内到期的非流动负债 38,19369 34,53250 1060% 流动负债合计 1,349,58474 1,603,90835 1586% 长期借款 10,85646 45,80003 7630% 应付债券 29,91464 29,85355 0% 长期应付款 25,19958 29,23729 1381% 递延所得税负债 30,83852 29,85533 329% 非流动负债合计 96,809 134,74619 2815% 负债合计 1,446,39394 1,738,65454 1681% 主要资产及负债变动情况分析： （一）货币资金 年度，公司为控制负债规模，降低财务费用，偿还了大量的债务，从 而使得年末公司货币资金较19年末大幅减少。 （二）应收账款 应收账款主要为应收客户分期款、应收厂家首保索赔款及应收保险理赔款 等，公司应收账款 年末较19年末减少主要系其客户数量降低造成应收账 款减少。 （三）预付款项 预付款项主要为预付汽车制造商购车款与预付其他供应商款项，公 预付款项 预付款项主要为预付汽车制造商购车款与预付其他供应商款项，公司 年末预付款项较19年末减少主要系公司部分主要经销协议已被终止或仍被继 续暂停，年度购销指标未达成，预付汽车制造商购车款减少。 （四）应付票据 本公司的应付票据均为一年内到期的银行承兑汇票，主要为因销售量下降 导致4S店与主机厂采购规模减少，因此，公司 年末应付票据金额较 19年 末下降幅度较大。 （五）应交税费 公司年末应交税费为 125,40972万元，较上年末减少 164,07394，降幅 为5668%，主要系公司年度利润净亏损，导致公司应交所得税有所下降。 （六）其他应付款 公司年末其他应付款为115,27210万元，较上年末增加2911372元，增 幅为3379%。其他应付款增加主要系公司新增部分应付关联公司的款项。 （七）长期借款 公司年末长期借款为10,85646万元，较上年末减少3494357元，降幅为 7630%。长期借款减少主要系公司减少部分信用借款、抵押质押借款的款项。 受年新冠疫情影响，对公司所处行业造成一定冲击，对公司本年度经 营及财务情况造成不利影响。 4、受限资产情况 截至年12月31日，发行人受限资产合计 323,09069万元：其中受限货币 资金98,97108万元，均为承兑汇票保证金、借款保证金和备用信用证保证金；受 限应收账款1,70731万元，用于短期借款质押和融资租赁款质押；受限存货 92,458万元，用于短期借款抵押和应付票据抵押；受限固定资产 71,72406万元 ，受限无形资产 58,26766万元，均用于短期借款抵押。 5、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 报告期内，公司对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况如下： 公司于 18年4月19日发行2亿元超短期融资券，期限 270天，票面利率 700% ，已按时兑付。 公司于 18年6月1日发行2亿元超短期融资券，期限 270天，票面利率 740% ，已按时兑付。 公司于 18年6月22日发行3亿元短期融资券，期限 365天，票面利率 750%， 已按时兑付。 公司于 19年1月22日发行15亿元短期融资券，期限365天，票面利率 650% ，已按时兑付。 公司于年1月17日发行15亿元短期融资券，期限 365天，票面利率 700% ，已按时兑付。 6、对外担保情况 1、年末公司对外担保增减变动情况 截至年12月31日，发行人对关联方的担保金额为 486亿元，较 19年末 减少146亿元。截至 年12月31日，发行人对关联方担保的情况如下表所示： 关联方 担保金额（万元） 年12月31日 19年12月31日 中国正通 46,59169 39,23516 成都祺宝 198902 24,00000 合计 48,58071 63,23516 年本公司无为控股股东的母公司中国正通提供的担保（ 19年为中国 正通提供的担保 1笔额度为人民币 4亿元），该备用信用证保证金于 年7月15 日解除抵押，该备用信用证以本公司资产抵押担保，其账面净值如下： 单位：万元 年 19年 备用信用证保证金 40,00000 合计 40,00000 公司对外担保均为对关联方的担保，不存在为关联方以外的公司提供担保的 情形。情形。 7、银行授信情况 公司与平安银行、中信银行、工商银行、招商银行等建立了良好的合作关系， 截至年12月31日上述金融机构合计授予公司综合授信额度为11718亿元，已 使用授信额度 8989亿元，结余额度 2730亿元，公司信誉得到商业银行等金融机 构较大认可。截至年12月31日，发行人的银行授信情况如下： 单位：亿元 银行授信额度已使用额度未使用额度 工商银行 559 514 045 光大银行 100 100 华夏银行 150 150 建设银行 192 190 001 交通银行 430 229 1 民生银行 409 345 064 平安银行 800 611 189 浦发银行 400 350 050 兴业银行 551 380 171 招商银行 581 573 008 东亚银行 500 153 347 富邦华一 403 254 149 浙商银行 0 186 014 南洋商业银行 100 059 041 珠池农信社 059 046 013 徽商银行 017 017 广州银行 0 0 000 上饶银行 010 010 中国信托银行 030 030 厂家金融 1856 490 1365 上海东正金融 1500 1459 041 其他 2852 2852 合计 11718 8989 2730 报告期内，公司均已按时还本付息，不存在任何违约事项，不存在逾期未偿 还债项。 8、新增借款情况 截至年12月31日，公司有息债务规模年12月31日，公司有息债务规模为 955,07068万元，较 19年末减少 157,96048万元。公司有息债务主要包括应付票据（银行承兑汇票）和短期借款， 公司融资渠道较为畅通，其中银行借款是公司有息负债的主要构成部分。具体情 况如下： 项目 年 12月 31日 19年 12月 31日 金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%） 短期借款 779,90125 8166% 732,67769 6583% 应付票据 69,930 732% 231,92884 84% 一年内到期的 长期借款 38,19369 400% 34,53250 310% 其他流动负债 107306 011% 9,00126 081% 长期借款 10,85646 114% 45,80003 411% 应付债券 29,91464 313% 29,85355 268% 长期应付款 25,19958 264% 29,23729 263% 合计 955,07068 10000% 1,113,03116 10000% 第四章业务和公司治理情况 1、公司业务情况 公司是目前国内比较大的乘用车经销企业，是多个豪华品牌、中高端品牌的 国内主要经销商，主要为消费者提供乘用车整车销售，以及围绕消费者需求所展 开的维修养护、汽车装饰装潢、汽车信贷、保险代理、汽车租赁、二手车经营、 汽车检测、汽车信息咨询、车友俱乐部以及汽车救援等全方位汽车后市场服务 业务和公司治理情况 1、公司业务情况 公司是目前国内比较大的乘用车经销企业，是多个豪华品牌、中高端品牌的 国内主要经销商，主要为消费者提供乘用车整车销售，以及围绕消费者需求所展 开的维修养护、汽车装饰装潢、汽车信贷、保险代理、汽车租赁、二手车经营、 汽车检测、汽车信息咨询、车友俱乐部以及汽车救援等全方位汽车后市场服务。 年，公司致力于开拓豪华与超豪华品牌汽车销售业务与传统售后业务， 积极拓展优势品牌经销网络，并完善新车销售、售后服务、二手车置换、二手车 买卖等车辆全生命周期业务战略布局，激发各业务板块之间的协同效应。 年 公司实现营业收入 17255亿元，营业利润 7696亿元，净利润 6025亿元。 2、报告期内公司经营情况 （一）主要经营情况 1、分业务板块的营业收入、营业成本构成情况： 单位：万元 业务类型 年度 收入业务占比成本业务占比 销售整车 1,255,27508 7275% 1,872,40800 8596% 销售整车备件 及维修服务 337,55288 1956% 190,77900 876% 提供物流服务 60,91752 353% 54,94100 252% 销售润滑油 28,10121 163% 24,690 113% 金融服务业务 1,02392 006% 480 002% 其他业务收入 42,58849 247% 35,05600 161% 合计 1,725,45909 10000% 2,178,35800 10000% 2、公司毛利润分板块构成情况如下： 单位：万元 业务板块 年度 19年度 金额比例金额比例 销售整车 617,13300 13626% 128,64400 3126% 销售整车备件及维修服 务 146,77400 3241% 235,45100 5721% 提供物流服务 5,97600 132% 6,53100 159% 销售润滑油 3,40900 075% 5,610 136% 业务板块 年度 19年度 金额比例金额比例 金融服务业务 540 012% 1,36800 033% 其他业务收入 7,53300 166% 33,96800 825% 毛利润合计 452,89900 10000% 411,57300 10000% 公司毛利率分板块构成情况如下： 业务板块 年度 19年度 销售整车 4916% 458% 销售整车备件及维修服务 4348% 4986% 提供物流服务 981% 1158% 销售润滑油 1213% 1704% 金融服务业务 5296% 4617% 其他业务收入 1769% 4691% 合计 2625% 1195% （二）期间费用情况 单位：万元 项目 年度 19年 金额比例金额比例 销售费用 149,34664 5297% 112,41407 3810% 管理费用 88,47641 3138% 86,45293 2930% 财务费用 44,12136 1565% 96,602 3260% 期间费用合计 281,94441 10000% 295,07302 100% 期间费用占营 业收入比例 1634% 857% 发行人本期期间费用占营业收入的比例为1634%，较19年期间费用占营业 收入的比例有所上升，受人力成本和融资成本增加的影响，管理费用、财务费用 占营业收入的比例均有一定幅度的增长。 （三）投资状况 公司的投资主要是对经销网点的新建、改建和迁建。项目资金主要来自自筹 资金及银行等金融机构借款。公司目前在建工程项目总投资额为 928亿元，截至 年12月末，已投资 679亿元。 公司在建拟建工程情况如下表： 单位：万元 公司名称总投资当前投资额累积投入比例计划竣工时间 成都保时捷 37,70000 24,50500 6500% 21年 4月 大连保时捷 21,50000 16,12500 7500% 21年 8月 重庆祺宝 21,90900 17,527 8000% 21年 12月 南京祺奥 4,60000 4,37000 9500% 21年 10月 娄底鼎沃 3,000 2,24000 7000%项目规划调整 武汉腾星 2,40000 2,16000 9000% 21年 1月 义乌新徽分公司 1,50000 97500 6500% 21年 4月 合计 92,80900 67,902 3、公司发展战略目标 中国宏观经济平稳增长，居民可支配收入稳步提高，汽车市场增速放缓的同 时消费升级趋势明显。汽车市场产销量已连续多年处于高位，汽车保有量屡创新 高，成熟市场特征愈加明显，市场已由卖方市场转为买方市场，市场竞争已由增 量市场转向存量市场。买方市场下，消费者对汽车产品的质量和服务提出了更高 的要求和期待，日益专业化和多样化的需求要求汽车经销商不断提升自己服务能 力和服务水平。 汽车市场景气度及新冠肺炎疫情等因素对公司 年19月业务运营带来一 定的不利影响。随着疫情在国内得到了控制，公司各门店运营陆续好转。本集团 顺应行业趋势，依托多元化豪华品牌组合优势，较为完善的全国性网络布局，与 行业领先的汽车金融平台协作，从客户角度出发积极丰富产品，拓展服务渠道， 力求为客户营造最佳的消费体验。同时，公司将更加有针对性地拓展业务渠道和 营造网络，继续深耕豪华汽车市场，创新管理方式，优化营运效率。 4、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约事项发生。 5、公司独立情况 发行人具有独立的企业法人资格，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法 律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在 业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，能够自主经营，独 立核算，自负盈亏，自主做出业务经营、战略规划和投资等决策，具备直接面向 市场独立经营的能力。 6、报告期内公司非经营性往来占款及资金拆借情况 报告期内，公司非经营性往来占款及资金拆借情况如下： 、报告期内公司非经营性往来占款及资金拆借情况 报告期内，公司非经营性往来占款及资金拆借情况如下： 单位：万元 关联方 年 19年 接受关联方的垫款 北京宝泽科技 12508 湖北熙可 083 内蒙古圣泽鼎杰 10660 武汉江融 11077 浩荣国际 1,345 升涛发展 11,54462 上海东正 24,01657 1345 正通汽车 33,98690 武汉捷众 11461 武汉捷运 103370 正源科技 66800 北京广泽 2,33430 合计 29,59423 47,08865 偿还关联方的垫款 成都祺宝 3807 北京宝泽科技 316 湖北熙可 083 升涛发展 4,68011 上海驰畅 7,10000 正通汽车 212,15169 上海东正 19992 北京广泽 85103 内蒙古圣泽鼎杰 98083 2397 浩荣国际 1,70292 成都鼎宝行 15034 4790 合计 13,11527 215,01550 为关联方垫款 北京宝泽科技 23429 19844 内蒙古圣泽鼎杰 18248 天津驰畅 100 武汉正通 021 5,89950 深圳路美特 002 100 正通汽车 80,76349 30,34280 上海东正 7,50000 武汉江融 876 深圳强时 3,40705 合计 84,61382 44,12523 存放关联方款项 上海东正 关联方偿还垫款 成都祺宝 78627 11,38887 上海东正 7,51410 4,41881 正源科技 15483 天津驰畅 58 正通汽车 北京宝泽科技 内蒙古圣泽鼎杰 46101 正源科技 23000 合计 9,01196 15,96251 收回存放关联方款项 上海东正 60,00000 关联方提供委托借款 上海东正 359,25278 733,33816 偿还委托借款 上海东正 364,27518 655,74092 支付委托借款利息 上海东正 18,844 28,75519 截至 年 12月 31日，与关联方非经营往来占款及资金拆借余额如下： 单位：万元 关联方 年末 其他应付款 浩荣国际 12,07713 上海驰畅 2,81602 升涛发展 12,14768 拉萨金胜 1,99922 长沙圣泽瑞宝 10660 武汉捷运 1,03370 武汉捷众 11461 正源科技 66800 内蒙古圣泽鼎杰 48039 湖北熙可 武汉江融 11077 成都鼎宝行 80182 北京广泽 2,33430 北京宝泽科技 18974 上海东正 25,35046 合计 60,23044 其他应收款 成都祺宝 10,13496 北京宝泽科技 72382 武汉正通 25,36980 上海东正 9317 深圳路美特 14282 内蒙古圣泽鼎杰 69815 天津驰畅 1361 武汉江融 876 深圳强时 3,40705 正通汽车 111,10629 正源科技 合计 151,89843 短期借款 上海东正 142,468 注：上文所涉及交易的关联方与本集团的关系如下： 公司名称与本集团关系 王木清及王木清家属最终控制方 升涛发展有限公司（“升涛发展”）母公司 正通汽车控股母公司 北京广泽地产开发有限公司（“北京广泽”）由王木清家属控制 湖北熙可实业有限公司（“湖北熙可”）由王木清家属控制 北京宝泽汽车科技发展有限公司 (“北京宝泽科技 ”)由北京广泽控制 内蒙古圣泽鼎杰汽车贸易有限公司 (“内蒙古圣泽鼎杰 ”)由北京广泽控制 长沙圣泽瑞宝电子产品贸易有限公司（“长沙圣泽瑞宝”）由北京广泽控制 武汉圣泽捷运贸易有限公司（“武汉捷运”）由北京广泽控制 武汉圣泽捷众物流有限公司（“武汉捷众”）由北京广泽控制 武汉江融投资有限公司（“武汉江融”）由北京广泽控制 成都祺宝汽车销售服务有限公司 (“成都祺宝 ”)由最终控制方控制 成都鼎宝行二手车销售服务有限公司（“成都鼎宝行 ”）由成都祺宝控制 正通汽车投资控股 (武汉)有限公司 (“武汉正通 ”)由最终控制方控制 拉萨金胜贸易有限公司（“拉萨金胜”）由最终控制方控制 上海驰畅贸易有限公司 (“上海驰畅 ”)由最终控制方控制 上海东正汽车金融有限责任公司 (“上海东正 ”)由最终控制方控制 天津驰畅国际贸易有限公司（“天津驰畅”）由最终控制方控制 浩荣国际有限公司（“浩荣国际”）由最终控制方控制 深圳路美特科技有限公司（“深圳路美特 ”）由最终控制方控制 深圳正源汽车科技有限公司（“正源科技”）由最终控制方控制 深圳强时科技有限公司（“深圳强时”）由最终控制方控制 发行人按照《公司章程》的有关规定，公司制定了《关联交易管理办法》和 《资金管理办法》。明确在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时应 遵循的原则，规定了关联交易的认定、决策权限、审查和决策程序、表决回避和 信息披露等条例，构建了较为完善的资金占用防范机制，有效地约束了恶意关联 关系的发生。 “关联交易的决策权限、决策程序、定价机制”已在本次债券募集 说明书“第五节发行人基本情况”之“10、发行人关联方、关联关系、关联交 易，以及关联交易的决策权限、决策程序、定价机制 ”之“（一）关联交易制度” 中披露。 7、报告期内公司违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供 担保的情况 公司对外担保情况详见“第三章之6、对外担保情况”。 报告期内公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情 形。 8、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公司 法》、《公司章程》规定的情况。同时，公司亦不存在违反《募集说明书》中 约定或承诺的情况。 公司对外担保情况详见“第三章之6、对外担保情况”。 报告期内公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情 形。 8、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公司 法》、《公司章程》规定的情况。同时，公司亦不存在违反《募集说明书》中 约定或承诺的情况。 第五章重大事项重大事项 1、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 报告期内，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未 来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 2、报告期内公司破产重整事项 报告期内，本公司不存在破产重整事项。 3、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 报告期内，本公司债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 4、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调 查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措 施的情况 报告期内，本公司不存在上述情形。 5、报告期内其他重大事项 报告期内，本公司间接控股股东正通汽车于 年 10月 日宣布其控股 股东出售 299%股份于厦门信达。截止目前，本次交易事项尚在积极筹划中，各 项工作正有序推进。具体进展请关注公司母公司及厦门信达的相关公告。本次股 权变更不会影响本公司的公司债券正常偿付安排。 第六章财务报告财务报告 本公司年经审计的财务报告请参见附件。 第七章备查文件目录备查文件目录 1、备查文件 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章 的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原稿； （四）按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年度报告、 年度财务信息。 2、查阅地点 本公司在办公场所置备上述备查文件原件。 武汉正通联合实业投资集团有限公司 自 年 1月 1日 至 年 12月 31日止年度财务报表 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并资产负债表 年 12月 31日 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 资产 流动资产 货币资金 7 1,591,403,372 2,998,340,955 应收票据 8 655,000 应收账款 9 1,052,160,322 1,434,304,844 预付款项 10 738,948,613 1,078,529,728 其他应收款 11 4,888,135,162 9,546,741,553 存货 12 1,785,302,358 3,394,604,090 一年内到期非流动资产 13 94,880,815 1,214,926 以公允价值计量且变动计入当期 损益的金融资产 23 250,000,000 285,000,000 其他流动资产 14 66,278,915 74,223,892 流动资产合计 10,467,764,557 18,931,959,988 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 1页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并资产负债表 (续) 年 12月 31日 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 资产 (续) 非流动资产 长期股权投资 15 196,976,712 138,603,444 固定资产 16 4,233,474,554 4,474,783,746 在建工程 17 1,655,628,442 1,934,835,931 无形资产 18 2,443,708,884 2,615,389,521 商誉 19 105,810,093 170,581,093 长期待摊费用 1,943,5 5,716,267 长期应收款 21 237,923,777 213,509,492 递延所得税资产 22 358,916,861 0,169,639 以公允价值计量且变动计入当期 损益的金融资产 23 35,000,000 非流动资产合计 9,269,382,843 9,753,589,133 资产总计 19,737,147,400 28,685,549,121 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 2页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并资产负债表 (续) 年 12月 31日 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 负债和所有者权益 流动负债 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 其他流动负债 一年内到期的非流动负债 25 26 27 5(3) 28 29 30 7,799,012,454 699,319,986 1,271,921,887 911,437,903 14,669,459 1,254,097,188 1,152,721,002 10,730,595 381,936,880 7,326,776,9132,319,288,4001,304,180,793890,322,56,757,2522,894,836,567861,583,77390,012,612345,325,000 流动负债合计 13,495,847,354 16,039,083,515 非流动负债 长期借款 递延所得税负债 应付债券 长期应付款 31 22 32 33 108,564,585 308,385,217 299,146,437 251,995,766 458,000,280298,553,251298,535,453292,372,909 非流动负债合计 968,092,005 1,347,461,893 负债合计 14,463,939,359 17,386,545,408 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 3页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司资产负债表 年 12月 31日 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 资产 流动资产 货币资金 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 7 9 10 11 12 14 637,165,702 386,616,902 815,256 9,017,901,981 66,629,606 1,306,006 1,092,958,104462,061,450796,3899,505,383,32879,256,2838,890,714 流动资产合计 10,110,435,453 11,149,346,268 非流动资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 15 16 18 4,467,738,191 15,300 494,882 4,467,738,1911,404,293346,062 非流动资产合计 4,468,248,373 4,469,488,546 资产总计 14,578,683,826 15,618,834,814 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 5页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司资产负债表 (续) 年 12月 31日 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 负债和所有者权益 流动负债 短期借款 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 一年内到期的非流动负债 25 27 5(3) 28 30 2,080,937,149 154,855,560 850,643 147,848,023 4,134,840,315 191,832,060 2,334,105,2441,210,7991,226,897 138,616,0465,627,853,840300,000,000 流动负债合计 6,711,163,750 8,522,012,826 非流动负债 长期借款 应付债券 31 32 299,146,437 5,100,280298,535,453 非流动负债合计 299,146,437 503,635,733 负债合计 7,010,310,187 9,025,648,559 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 6页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并利润表 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 营业收入 38 17,254,590,867 34,437,254,315 减：营业成本 (21,783,579,170) (30,321,523,098) 税金及附加 39 (88,124,600) (94,260,469) 销售费用 (1,493,466,4) (1,124,140,745) 管理费用 (884,764,055) (864,529,311) 财务费用 40 (441,213,596) (962,060,186) 其中：利息费用 436,101,986 819,869,676 利息收入 32,917,147 45,284,870 资产减值损失 (损失以“ ”号填列) 41 (400,578,882) (9,519,549) 加：其他收益 42 26,824,194 10,157,044 投资收益 (损失以“ ”号填列 ) 43 85,747,612 33,010,264 其中：对联营企业的投资收益 67,997,666 24,478,874 公允价值变动收益 (损失以“ ”号填列 ) 44 7,294,929 资产处置收益 (损失以“ ”号填列) 45 28,255,383 23,990,580 营业利润 (亏损以“ ”号填列 ) (7,696,308,667) 1,135,673,774 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 8页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并利润表 (续) 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 营业利润 (亏损以“ ”号填列 ) (7,696,308,667) 1,135,673,774 加：营业外收入 46(1) 8,559,126 7,068,460 减：营业外支出 46(2) (17,723,332) (8,894,970) 利润总额 (亏损总额以“ ”号填列) (7,705,472,873) 1,133,847,264 减：所得税费用 47 1,679,640,173 (300,991,469) 净利润 (净亏损以“ ”号填列 ) (6,025,832,700) 832,855,795 归属于母公司所有者的净利润 (净亏损以“ ”号填列 ) (6,016,110,295) 815,680,809 少数股东损益 (净亏损以“ ”号填列 ) (9,722,405) 17,174,986 净利润 (净亏损以“ ”号填列 ) (6,025,832,700) 832,855,795 综合收益总额 (6,025,832,700) 832,855,795 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 9页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司利润表 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 营业收入 38 238,339,711 540,703,701 减：营业成本 (183,447,984) (416,507,638) 税金及附加 39 (692,247) (1,387,187) 管理费用 (16,427,849) (8,544,498) 财务费用 40 (916,073) (32,638,245) 其中：利息费用 5,446,847 10,541,003 利息收入 (311,325) (543,793) 加：其他收益 42 170,157 300,000 投资收益 (损失以 “ ”号填列 ) 43 948,000,000 763,799,198 其中：对联营企业的投资收益 公允价值变动收益 (损失以“ ”号填列 ) 44 7,294,929 资产处置收益 (损失以“ ”号填列) 45 (775,869) 营业利润 (亏损以“ ”号填列 ) 984,249,846 853,0,260 减：营业外支出 46(2) (1,526) 利润总额 (亏损总额以“ ”号填列) 984,249,846 853,018,734 减：所得税费用 47 (9,062,462) (528,840) 净利润 (净亏损以“ ”号填列 ) 975,187,384 852,489,894 综合收益总额 975,187,384 852,489,894 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 10页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并现金流量表 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 19,969,528,310 35,383,3 39,368,878,91817,225,504 经营活动现金流入小计 ,004,911,630 39,386,104,422 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 17,540,888,427 1,256,065,810 2,541,602 802,439,643 34,753,534,006898,701,177225,619,558946,650,907 经营活动现金流出小计 19,801,935,482 36,824,505,648 经营活动产生的现金流量净额 49(1) 2,976,148 2,561,598,774 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 11页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并现金流量表 (续) 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 投资活动产生的现金流量： 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 372,640,844 429,946,090 收到联营公司股利分配产生的现金 9,624,398 出售金融资产收回的现金 262,782,192 收回存放关联方款项 600,000,000 收到其他与投资活动有关的现金 539,109,481 314,172,300 投资活动现金流入小计 921,374,723 1,606,900,582 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 564,990,922 1,530,8,976 收购业务支付的现金净额 71,000,000 71,000,000 购买金融资产支付的现金 150,000,000 支付其他与投资活动有关的现金 846,138,211 445,503,100 投资活动现金流出小计 1,482,129,133 2,197,324,076 投资活动使用的现金流量净额 (560,754,410) (590,423,494) 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 12页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并现金流量表 (续) 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 14,347,932,921 19,716,395,364 收到其他与筹资活动有关的现金 331,251,585 536,087,514 筹资活动现金流入小计 14,679,184,506 ,252,482,878 偿还债务支付的现金 14,180,380,938 19,996,198,116 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 535,859,081 908,326,832 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 7,724,915 7,017,065 支付与融资租赁有关的现金 94,732,528 211,606,524 支付的其他与筹资活动有关的现金 131,152,659 2,150,155,044 筹资活动现金流出小计 14,942,125,6 23,266,286,516 筹资活动使用的现金流量净额 (262,940,700) ( 3,013,803,638) 汇率变动对现金的影响 (361,895) 94,853 现金净增加额 (净减少以“ ”号填列 ) 49(2) (621,080,857) (1,042,533,505) 加：年初现金余额 959,593,396 2,002,126,901 年末现金余额 49(3) 338,512,539 959,593,396 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 13页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司现金流量表 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 278,986,498 238,535,626 收到其他与经营活动有关的现金 170,157 300,000 经营活动现金流入小计 279,156,655 238,835,626 购买商品、接受劳务支付的现金 122,783,617 519,498,561 支付给职工以及为职工支付的现金 3,482,124 5,513,354 支付的各项税费 522,731 1,465,608 支付其他与经营活动有关的现金 24,256,091 31,279,118 经营活动现金流出小计 151,044,563 557,756,641 经营活动产生 (使用)的现金流量净额 49(1) 128,112,092 (318,921,015) 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 14页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司现金流量表 (续) 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 投资活动产生的现金流量： 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 取得投资收益收到的现金 收回存放关联方款项 收到其他与投资活动有关的现金 441,593 948,000,000 1,578,912,847 768,050,000600,000,000337,062,556 投资活动现金流入小计 2,527,354,440 1,705,112,556 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 对子公司增加投资支付的现金 支付其他与投资活动有关的现金 241,770 858,717,757 384,5133,000,0001,640,702,218 投资活动现金流出小计 858,959,527 1,644,086,731 投资活动产生的现金流量净额 1,668,394,913 61,025,825 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 15页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司现金流量表 (续) 年度 (金额单位：人民币元 ) 附注 年 19年 筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 2,716,931,063 3,376,754,985 收到其他与筹资活动有关的现金 102,535,601 2,429,499,691 筹资活动现金流入小计 2,819,466,664 5,806,254,676 偿还债务支付的现金 3,275,227,121 4,752,197,155 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,446,847 10,541,003 支付的其他与筹资活动有关的现金 1,536,881,903 1,494,301,186 筹资活动现金流出小计 4,817,555,871 6,257,039,344 筹资活动使用的现金流量净额 (1,998,089,7) (450,784,668) 汇率变动对现金的影响 (229) 65 现金净增加额 (净减少以“ ”号填列 ) 49(2) (1,582,431) (708,679,793) 加：年初现金余额 287,218,645 995,898,438 年末现金余额 49(3) 85,636,214 287,218,645 刊载于第 19页至第 117的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 16页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 合并所有者权益变动表 19及 年度 (金额单位：人民币元 ) 归属于母公司股东权益 实收资本资本公积盈余公积未分配利润小计少数股东权益所有者权益合计 19年 1月 1日余额 1,410,000,000 1,780,355 179,5,787 8,609,833,712 10,0,819,854 272,345,129 10,473,164,983 本年增减变动金额 (减少以“ ”号填列 ) 1综合收益总额 815,680,809 815,680,809 17,174,986 832,855,795 2利润分配 提取盈余公积 85,248,989 (85,248,989) 对所有者的分配 (7,017,065) (7,017,065) 19年 12月 31日余额 1,410,000,000 1,780,355 264,454,776 9,340,265,532 11,016,500,663 282,503,050 11,299,003,713 本年增减变动金额 (减少以“ ”号填列 ) 1综合收益总额 (6,016,110,295) (6,016,110,295) (9,722,405) (6,025,832,700) 2利润分配 提取盈余公积 97,518,738 (97,518,738) 对所有者的分配 (7,724,915) (7,724,915) 3其他 股权激励 7,761,943 7,761,943 7,761,943 年 12月 31日余额 1,410,000,000 9,542,298 361,973,514 3,226,636,499 5,008,152,311 265,055,730 5,273,8,041 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 17页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 母公司所有者权益变动表 19及 年度 (金额单位：人民币元 ) 实收资本资本公积盈余公积未分配利润 所有者 权益合计 19年 1月 1日余额 1,410,000,000 3,3,807,898 126,838,846 883,049,617 5,740,696,361 本年增减变动金额 (减少以“”号填列 ) 1综合收益总额 2所有者投入资本 3利润分配 提取盈余公积 85,248,989 852,489,894 (85,248,989) 852,489,894 19年 12月 31日余额 1,410,000,000 3,3,807,898 212,087,835 1,650,290,522 6,593,186,255 本年增减变动金额 (减少以“”号填列 ) 1综合收益总额 2利润分配 提取盈余公积 97,518,738 975,187,384 (97,518,738) 975,187,384 年 12月 31日余额 1,410,000,000 3,3,807,898 309,606,573 2,527,959,168 7,568,373,639 刊载于第 19页至第 117页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第 18页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 财务报表附注 (金额单位：人民币元 ) 1公司基本情况 武汉正通联合实业投资集团有限公司 (以下简称“本公司” ) ，原名武汉捷通贸易有限公司，是 在中国武汉成立的中外合资企业。本公司的母公司为升涛发展有限公司，最终控制人为王木清 及王木清家属。 本公司及子公司 (以下简称“本集团” ) 主要从事汽车 4S经销业务、汽车相关物流业务、润滑 油贸易业务、融资租赁业务及综合物业业务。本公司营业期限自 02年 11月 22日至 32年 11月 21日。 2财务报表编制基础 (1)与持续经营相关的重大不确定性 于 年初爆发的新冠疫情导致中国强制延长假期、实施出行限制及检疫措施，这扰乱了本 集团的业务运营，尤其是本集团 4S经销店业务，对本集团的财务表现产生直接严重影响。 本集团有 13家 4S店位于湖北省，所受影响较中国其他地区更为严重。此外，本集团于广东省 拥有 32家门店，恢复营业的时间比其他地区晚，及本集团于北京拥有 5家门店，在 年 5 月及 6月遭受第二波新冠疫情的影响。 于 年下半年，为应对本集团财务表现持续下滑及本集团日益紧张的流动资金状况，本集 团采取多项措施以改善其流动资金。该等必要的措施使得本集团在某些情况下未能满足与汽车 制造商订立的买卖协议中若干对经销业务最为重要的指标，例如客户满意度评级。因此，汽车 制造商声称本集团已损害其品牌，并威胁将终止或暂停多项经销权。之后，本集团已采取改善 措施并与汽车制造商积极磋商；于 年 12月 31日，本集团已逐步恢复多项经销权，但部 分主要经销协议已被终止或仍被继续暂停。在此背景下，本集团年内未能实现 年的购销 目标，本集团须继续对其若干表现较差的 4S店作出调整，并战略性地计划减少新车购买量， 以最大程度地利用财务资源。 第 19页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 截至 年 12月 31日止年度财务报表 由于上述事项，本集团 年度合并利润表中净亏损人民币 6,025,832,700元。且于 年 12月 31日，本集团合并资产负债表中流动负债已超过流动资产人民币 3,028,082,797元。本 集团流动负债主要包括贷款及借款人民币 8,181百万元，应付账款及其他应付款项人民币 2,425百万元和应交税费人民币 1,254百万元。本集团亦拥有资本承担人民币 1,168百万元。 于 年 12月 31日，本集团持有的现金等价物、定期存款及已抵押银行存款分别为人民币 339百万元、人民币 263百万元及人民币 990百万元。 若本集团无法从其未来自身业务经营中获得足够的现金流入、对到期银行贷款进行续借或展期 或再融资安排并获得额外融资来源，本集团将无法悉数偿还到期贷款及借款或其他负债。 上述事项及情况表明可能存在可能导致对本集团持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性， 因此，本集团可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。 鉴于上述情况，本公司董事会评估本集团是否能拥有充足财务资源以持续经营时，已考虑本集 团的未来资金流动性及其可获得的资金来源 (包括银行贷款 )。董事会已审阅管理层编制的本集 团涵盖自 年 12月 31日起 12个月期间的现金流量预测。本集团已制定或采取若干措施以 减轻流动资金压力及改善财务状况，其中包括但不限于以下方面： (i) 于 年 10月 19日，本公司最终控股方 (即怡都控股有限公司 (以下简称“怡都” )) 及王木清先生 (以下合并简称“卖方” )与厦门信达股份有限公司 (以下简称“信达”， “买方”)订立买卖协议 (以下简称“买卖协议” )。根据买卖协议，怡都有条件同意出 售而信达有条件同意购买本公司的控股母公司中国正通汽车服务控股有限公司 (以下简称 “正通汽车” )全部已发行股份总数带 299%投票表决权之股份 (以下简称“目标股 份”)，代价为 1,403,371,394港元 (以下简称“交易” )。交易完成后，信达将成为正通 汽车的最大单一股东，并将能够向本集团提供财务支持。交易须待买卖协议中规定的若 干先决条件，包括获得相关监管机构的必要授权、同意或批准等达成或获豁免后，方告 完成。截至本财务报表批准日，该交易仍在进行。尽管买卖双方持续合作以达成买卖协 议所载条件，且买卖双方预期交易将在 21年内完成，但并不能保证所有条件会按计划 达成。 (ii) 对于原本于 21年 1月 1日至 21年 3月 31日期间到期的贷款及借款人民币 1,080百 万元的流动负债，其中，人民币 708百万元已于 年 12月 31日后进行偿还，且本 集团与借款方已就剩余款项进行磋商并修订还款计划，将还款日期延长 2至 6个月。此 外，在上述交易于 21年内完成的基础上，本集团根据与借款方的沟通预期该等款项可 以实现进一步展期。 第 页 武汉正通联合实业投资集团有限公司 截至 年 12月 31日止年度财务报表 对于原本于 21年 4月 1日至 21年 12月 31日到期的贷款及借款人民币 6,621百万 元的流动负债，本集团已就延期或还款计划与借款方进行磋商。其中，人民币 423百万 元已于 年 12月 31日后进行偿还，且在上述交易于 21年内完成的基础上，本集 团根据与借款方的沟通预期剩余款项可于到期时能够实现展期，或本集团可以通过以下 方式获得款项进行偿还： 获得银行或金融机构的额外贷款或通过正通汽车发行优先票据； 在上述交易完成时获得来自信达的财务支持；或 业务经营产生的经营现金流量。 流动负债中包括本集团从各汽车制造商的汽车金融公司获取的用以购买汽车的借款约人 民币 480百万元，该等借款以购进存货作为抵押，并以滚动的方式提取及偿还。本集团 预期随着业务经营的