8月22日,《知己同行——投研红厂万里行》第三场直播活动开启,东方红资产管理基金组合投资部首席FOF策略师魏嵬以《化繁为简,配置为先——FOF投资策略解析》为题,为广大投资者带来了专业的解读,向市场传递了坚定的信心和积极乐观的态度。

直播中,魏嵬表示,FOF就像是普通投资者的“慧眼”,能够让投资化繁为简。通过优选基金、二次分散风险,FOF已逐渐成为投资者资产配置的新选择。

FOF的三大优势

提升胜率、节省时间、整合智慧

近年来,市场波动频繁,FOF市场热度持续走高。作为“基金中的基金”,FOF以基金为投资标的,虽然相比其他投资产品并无太多的差别,但在魏嵬看来,如果仅仅把FOF狭义地看成一个基金组合,就忽略了FOF的巨大优势。

“如果说基金的作用是针对股票价格波动大而进行的二次平滑,那么FOF则是对基金风格波动大而进行的再一次平滑。”随着基金数量变多、风格多元化,投资者选基金的难度陡升。魏嵬表示,FOF正是通过委外的方式,延展了基金经理的能力圈,与此同时,基于资产管理的投资能力,FOF通过资产配置的方式,向财富管理迈出一大步,帮助客户做好各类基金的配置。

具体来看,FOF主要有三大优势。首先,借助FOF基金买手的专业能力,可以更好地提升从买入到持有到卖出的胜率。其次,基金的投资和管理需要投入大量的时间。把专业的事交给专业的人来做,可以节省时间,从而给生活多一些时间,或者让投资者可以把时间放在自身擅长的主业上创造价值。最后,投资是认知的变现,FOF是两层基金经理的智慧结晶,底层基金经理选择具体投资标的,上层基金经理选择基金,投资者可以整合多层智慧为自己的财富保驾护航。

基于资产管理和财富管理双重视角,东方红FOF团队既有投资视角又兼具客户思维。魏嵬在直播中将团队形象地比作“猫头鹰”和“啄木鸟”的组合,定量组类似“猫头鹰”,用量化手段扫描全市场机会,监测各类指标和市场波动,全面、精准地捕捉机会;定性组类似“啄木鸟”,专注深入进行调研,验证定量研究结果。

在解释团队所具备的客户视角时,魏嵬表示,“好产品的定义是多元的,我们认为如果不能让客户赚到钱或者有一个好的投资体验,就不能称为一个好产品。基于这个理念,东方红FOF团队希望尽可能贴近客户需求,制定合理科学的投资策略,尽可能控制回撤,从而提升投资者的获得感。”

在魏嵬看来,FOF不仅仅是一种产品工具,更是一种配置理念的进化。对于资产配置,其认为应该从两个维度理解,分别为资产和配置。从资产角度,股票资产和债券资产是两类常见的资产,但底层收益来源不同,产生收益的逻辑也不同。为理解这两类资产,魏嵬作了进一步解释,“比如我们进入一个餐厅看到琳琅满目的菜肴,股票资产就像荤菜,债券资产就像素菜,这都是有利于帮助我们吸收营养。”

相信周期和均值回归

十几年的基金银行从业经历使得魏嵬经历过多轮市场周期,他表示,要在乐观的时候多一些清醒,在市场低位震荡时保持冷静。

那么,对于普通投资者而言,在当前复杂的市场形势下有没有什么方式可以让投资化繁为简?在魏嵬看来,有三点值得遵循。第一,理解金融产品的收益来源,比如股票是股权,债券是债权。第二,花无百日红,不笃信单一资产带来的回报,要用资产配置和基金组合的方式来做个人的投资管理,在不同市场环境下运用不同的投资策略。第三,相信周期和均值回归的力量,乐观的时候多一些清醒,市场低位震荡的时候也要保持冷静,相信企业发展和经济发展长期向上的成果。

作为东方红FOF团队的一员,魏嵬坦言,“我们自己也会买基金,买自己团队的基金,买全市场我们认为好的基金,所以市场的涨跌波动我们和投资者一样,感同身受。我们看到自己所管理的基金规模,不只是数字,而是这么多投资者或家庭对我们的信任。未来,我们希望能够发挥专业能力,在投资路上持续修行,与知己朋友们一路同行,共同迎接美好未来。”

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